Entain CEE STS لهستان را در قراردادی به ارزش 750 میلیون پوند خریداری کرد – M&A

STS، فهرست شده در بورس اوراق بهادار ورشو، اپراتور پیشرو شرط بندی ورزشی در لهستان است CEE را سرگرم کنید با توجه به ارزش سهام 750 میلیون پوند و ارزش شرکتی حدود 690 میلیون پوند، قرار است 24.80 PLN به ازای هر سهم بپردازد.

مدیر عامل STS Mateusz Juroszek و پدرش Zbigiew حدود 70 درصد از سرمایه سهام اپراتور را در اختیار دارند و برای پذیرش این پیشنهاد توافق نامه ای الزام آور منعقد کرده اند.

این سهام توسط بنیادهای خانوادگی نگهداری می شود که درصدی از درآمد خود را مجدداً در Entain CEE سرمایه گذاری می کنند. در حالی که این به آنها 10 درصد از سهام شرکت را می دهد، اگر STS به اهداف مالی 2023 خود نرسد، این میزان به 5 درصد کاهش می یابد.

Jette Nygaard-Andersen، مدیر عامل Entain، اظهار داشت: “ما از به دست آوردن اپراتور پیشرو شرط بندی ورزشی در لهستان، یک بازار بسیار هیجان انگیز و در حال رشد سریع خرسندیم.” STS یک شرکت استثنایی با یک نام تجاری عالی، یک پیشنهاد omnichannel قانع کننده و یک مدیر عامل و تیم مدیریت برجسته است.

این تراکنش کاملاً با استراتژی Entain CEE و استراتژی M&A گسترده‌تر ما برای به دست آوردن شرکت‌های با کیفیت بالا با موقعیت‌های پیشرو در بازارهای جذاب، در حال رشد و تنظیم‌شده مطابقت دارد.

گسترش در اروپای مرکزی و شرقی بخش کلیدی برنامه های رشد ما است و STS بخشی جدایی ناپذیر از پلتفرم ما در این منطقه خواهد بود.

جذب سرمایه Entain را برای M&A بیشتر آماده می کند

بودجه برای خرید بر اساس علاقه Entain و Emma Capital در Entain CEE تقسیم خواهد شد.

جوینت ونچر به عنوان وسیله‌ای برای گسترش Entain مبتنی بر اکتساب در اروپای مرکزی و شرقی عمل می‌کند. در آگوست سال گذشته تاسیس شد در پی تصاحب 690 میلیون پوندی کرواسی SuperSport.

با داشتن 75 درصد سهام در Entain CEE، معادل خالص نقدی آن تقریباً 450 میلیون پوند است. Entain قصد دارد 600 میلیون پوند را از طریق قرار دادن سرمایه و ارائه خرده فروشی جداگانه به سهامداران فعلی جمع آوری کند. 150 میلیون پوند باقیمانده برای تامین مالی خریدهای کوتاه مدت بیشتر استفاده خواهد شد.

منطق استراتژیک برای کسب STS

تصاحب SuperSport و Entain CEE به این معنی بود که اپراتور باید بیشتر روی اروپای شرقی تمرکز می کرد. با خرید STS، این شرکت وارد بزرگترین اقتصاد منطقه می شود و برند پیشرو را در بازاری به دست می آورد که درآمد ناخالص بازی در آن به 1.6 میلیارد دلار در سال 2022 رسید. انتظار می رود بازار قمار لهستان در سه سال منتهی به سال 2025 12 درصد رشد کند.

پتانسیل قابل توجهی در بازار وجود دارد که کازینوهای آنلاین محدود به آن هستند انحصار اپراتور قرعه کشی ملی Totalizator Sportowy. Entain گفت که اگر بازار به طور کامل آزاد شود، STS در موقعیت مناسبی برای بهره برداری قرار خواهد گرفت.

تجارت شرط بندی ورزشی موجود در سال 2022 به شدت رشد کرد. درآمد خالص بازی در سال گذشته 663 میلیون PLN بود که 82 درصد آن به صورت آنلاین تولید شد. STS با 400 فروشگاه در سراسر کشور، رهبر بازار لهستان برای شرط بندی خرده فروشی است.

Entain مدیر عامل STS را حفظ می کند

پس از تصاحب، Mateusz Juroszek مدیرعامل باقی می ماند، نقشی که او برای اولین بار در سال 2012 به عهده گرفت. به گفته Entain، Juroszek “کلیدی” برای رشد اپراتور بوده است و همچنین به هیئت مدیره CEE Entain خواهد پیوست تا رشد بیشتر در منطقه را افزایش دهد.

او اظهار داشت: “من بسیار خوشحالم که به هیئت مدیره Entain CEE ملحق شدم و فرصت های رشد قابل توجهی را در بازار لهستان برای STS تحت مالکیت Entain مشاهده کردم.”

Entain یک اپراتور در سطح جهانی است و قبلاً سرمایه گذاری قابل توجهی در این منطقه از طریق SuperSport در کرواسی انجام داده است. ما نمی توانستیم شریک بهتری پیدا کنیم که به ما کمک کند STS را وارد مرحله بعدی رشد کنیم و واضح است که Entain جاه طلبی و چشم انداز ما برای آینده را به اشتراک می گذارد.

Juroszek افزود: “من مشتاقانه منتظر ادامه رهبری و رشد STS و همکاری نزدیک با تیم Entain CEE هستم.”

من به معامله نگاه می کنم

پیشنهاد 24.80 PLN به ازای هر سهم نشان دهنده حق بیمه 35 درصدی نسبت به قیمت میانگین وزنی حجمی شش ماهه 18.33 PLN به ازای هر سهم تا تاریخ 12 ژوئن 2023 است. مربوط به یک جایزه 20٪ است.

از آنجایی که انتظار می رود STS در سال 2023 333 میلیون PLN درآمد قبل از بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک (EBITDA) ایجاد کند، برچسب قیمت 750 میلیون پوندی به معنای 11 برابر شرکت است. با این حال، هم افزایی بیش از 10 میلیون پوندی که با ترکیب با SuperSport به دست می‌آید، چندین برابر را به ده برابر کاهش می‌دهد.

انتظار می رود سند پیشنهاد در اواسط ژوئیه منتشر شود و دوره پذیرش کمی بعد از آن آغاز شود. آستانه پذیرش برای پیشنهاد Entain CEE 50٪ است. از آنجایی که Juroszeks به شدت از این پیشنهاد حمایت می کند، 70 درصد سهام آنها تضمین می کند که به آستانه رسیده است.

انتظار می رود این خرید در سه ماهه سوم سال 2023 بسته شود، مشروط به تایید آنتی تراست.

مورگان استنلی به‌عنوان مشاور مالی ارشد Entain در این خرید عمل می‌کند و Bank of America Securities و Santander به عنوان مشاور مالی عمل می‌کنند. Santander همچنین به عنوان تنها ارائه دهنده ضمانت مالی عمل می کند.

Clifford Chance و Freshfields Bruckhaus Derringer مشاوره حقوقی ارائه می دهند، Ernst & Young مالیات ورودی و ساختار را مدیریت می کند. Oakvale Capital و White & Case اکنون به عنوان تنها مشاور مالی و حقوقی STS و بنیاد Juroszek عمل می کنند.

قهرمانان محلی را سرگرم می کند

در سال‌های اخیر، Entain خریدهای گسترده‌ای را در بازارهای متعدد در سراسر جهان انجام داده است. مثلا، یک معامله برای BetCity زمانی که برندهای اصلی آن bwin و party بودند، ورود خود به هلند را تسریع کرد از راه اندازی Igaming منع شده است. معامله مشابهی برای اپراتور بالتیک Enlabs موقعیت خود را در لتونی، لیتوانی و استونی تقویت کرد.

در کانادا، Entain حضور خود را در انتاریو گسترش داد خرید Avid Gaming به مبلغ 300 میلیون دلار کانادا. Avid Gaming مالک برند شرط‌بندی آنلاین Sports Interaction است که منحصراً به شورای موهاوک Kahnawa:ke و ابتکار اجتماعی-اقتصادی Mohawk Online اجاره داده شده است. در هر منطقه، مشابه STS، مدیریت محلی موجود حفظ خواهد شد.

برای نیوزلند، اپراتور رویکرد متفاوتی در پیش گرفت و موافقت کرد یک مشارکت استراتژیک 25 ساله با شرکت انحصاری شرط بندی ورزشی و مسابقه ای Tab NZ. این به طور مؤثری به Entain یک موقعیت پیشرو – البته در مقایسه با رقابت دریایی آن – در بازار شرط بندی 600 میلیون دلار نیوزیلند می دهد.

این به مشارکت اپراتور محور محدود نمی شود. در آمریکای لاتین Entain 150 میلیون دلار برای کسب و کار وابسته 365scores پرداخت خواهد کرد. این شرکت مخاطبان زیادی در بازارهای کلیدی تنظیم شده منطقه، به ویژه در برزیل، کلمبیا و مکزیک ایجاد کرده است.

تمرکز بر این “قهرمانان محلی” به دنبال برنامه ای برای تولید 100٪ فروش در بازارهای تنظیم شده است. این فشار در سال 2020 و اوایل سال جاری اعلام شد این روند را با عقب نشینی از هر منطقه تسریع کرد به نظر آنها “هیچ مسیر روشنی برای آزادسازی بازار از طریق مقررات داخلی پدیدار نشده است”.

اشتها برای اختلال

Entain ادغام ها و ادغام های مبتنی بر بازار را با سرمایه گذاری در فناوری های جدید و حوزه های بازی تکمیل می کند.

دیروز (12 خرداد) وقتش بود قراردادی به ارزش 13.2 میلیون دلار کانادا برای متخصص محتوای شرط بندی ورزشی Sportsflare بسته استاین به شرکت اجازه می دهد تا محصولاتی مانند سازندگان شرط، بازارهای خرد و ویژگی های شرط بندی مبتنی بر مهارت را به نام تجاری Unikrn خود اضافه کند.

این تجارت بود در سال 2021 خریداری شدسپس بسته شد در دسامبر 2022 مجدداً راه اندازی شد.

این اپراتور همچنین قصد دارد تا 100 میلیون پوند در فناوری های پیشرفت سرمایه گذاری کند از طریق مرکز نوآوری خود در لندن Ennovate.